A 股涨多跌少沪指微涨：11 月 29 日，上证指数报 3888.6 点，上涨 0.34%；深证成指报 12984.08 点，上涨 0.85%；创业板指报 3052.59 点，上涨 0.7%。全市场超 4100 只个股上涨，两市成交额 1.59 万亿。能源金属、船舶等板块涨幅居前，中药、银行等板块跌幅居前。

港股恒生指数微跌：当日恒生指数跌 0.34%，恒生科技指数涨 0.02%。国防军工、消费、化工板块领涨，西锐涨超 6%；零售、家庭用品等板块跌幅居前，中国北大荒跌超 9%。南向资金净买入 27.27 亿港元。

美股三大股指周涨幅均超 3%：北京时间 11 月 29 日凌晨，美股周五收高，且本周三大股指涨幅均超 3%。市场情绪重回风险偏好模式，超八成投资者预计美联储将在几周内降息，不过纳指 11 月表现不佳，源于市场对人工智能公司估值与盈利能力存疑。

芝商所系统故障引发全球市场波动：当地时间 11 月 27 日，芝商所集团因数据中心冷却系统问题遭遇系统故障，全球外汇、大宗商品及股票期货交易停滞近 11 小时。故障后白银和铜价飙升创纪录新高，黄金现货与期货价格脱节，买卖价差飙升，芝商所称故障为技术性问题。

美联储降息预期推动美元指数将创月度最大跌幅：11 月 29 日，联邦基金利率期货交易商认为美联储 12 月减息概率升至 87%。美元指数虽收复部分失地，但仍有望创下 7 月 21 日以来最大周跌幅，同时现货黄金盘中突破 4200 美元 / 盎司，刷新近两周盘中新高。

日本拟增发巨额国债引债汇市场承压：11 月 28 日消息，日本政府拟增发约 11.7 万亿日元国债以支撑经济刺激方案。投资者担忧其长期财政前景，持续抛售日元和日债，导致日元兑美元处于低位，日本长期国债收益率上涨。

姚洋提出构建创新金融体系助力经济新周期：11 月 29 日，在 2025 年度中国宏观经济论坛上，上海财经大学滴水湖高级金融学院院长姚洋指出，“十五五” 规划核心是做强制造业与推进原始创新。他建议激发国内需求潜力，并完善金融对创新的支持，推动资金流向市场化 PE、VC 以助力原创技术创新。

六大国有行停售 5 年期大额存单：近日，工商银行等六大国有行均已停售 5 年期大额存单产品。此前部分中小银行已密集调整长期限存款产品，意在降低负债成本。业内人士预计后续存款产品利率有望继续下降。

私募业规模创历史新高：中基协数据显示，截至 2025 年 10 月末，存续私募基金规模达 22.05 万亿元创历史新高，其中证券类私募规模首次突破 7 万亿元。行业地域集中效应明显，百亿元级私募数量提升，量化私募阵营壮大，行业向专业化、集中化发展。

万科拟债券展期引发股债双杀：11 月 26 日浦发银行公告拟召开 “22 万科 MTN004” 持有人会议审议债券展期事项。11 月 27 日万科股债双跳水，股价创阶段新低，万科系债券集体重挫，其 2025 年前三季度营收下降且净利润亏损。

多地优化住房相关政策：徐州提高改善型住宅公积金贷款最高额度 30%；四川拟通过下调土地竞买保证金比例等方式支持房企现房销售；重庆允许农民闲置农房出租、入股盘活，支持专项债券回收闲置土地。

六大国有行停售 5 年期大额存单：近日，工商银行等六大国有行官网及 App 均无法找到 5 年期大额存单产品。业内人士称此举旨在降低负债成本，后续存款产品利率有望继续下降，投资者需转向多元配置。

美团第三季度净亏损 160 亿元：美团披露 2025 年第三季度业绩，营收 954.88 亿元同比增长 2%，但经调整净亏损 160 亿元。核心本地商业经营亏损 141 亿元，新业务板块亏损环比收窄至 13 亿元。

小米本月第五次回购股票：11 月 28 日，小米集团以平均价 41.11 港元回购 700 万股，斥资超 2.87 亿港元。这是本月第五次回购，本月累计回购 3850 万股，总金额超 15 亿港元。

头部券商原副总裁违规炒股被罚没 1.35 亿：11 月 28 日晚间江苏证监局公布罚单，某头部券商原副总裁陈某涛利用未公开信息交易股票及违规买卖证券，合计盈利超 4500 万元，被罚没 1.35 亿元，还被采取证券市场禁入措施，其减轻处罚的申辩未被采纳