一、国内宏观与监管

1. 央企与区域经济数据：2025 年底央企资产总额破 95 万亿元，利润总额 2.5 万亿元，战略性新兴产业投资占比近 50%。广东、江苏 GDP 均超 14 万亿元，山东突破 10 万亿元。

2. 市场传闻澄清：针对 “量化交易拟实施 T+3 制度” 的传言，百亿级量化私募负责人表示未收到相关要求，监管层无正式文件。

3. 期货风控升级：芝商所提高白银等贵金属合约保证金，白银非高风险账户保证金由 9% 升至 11%，高风险账户由 9.9% 上调至 12.1%。

二、A 股与公司动态

1. 市场分化明显

   指数	收盘	涨跌幅	核心特征
   上证指数	4157.98	+0.16%	权重支撑，成交 1.49 万亿元
   深证成指	14300.08	-0.30%	成长股回调
   沪深 300	4753.87	+0.76%	消费、金融权重领涨

2. 板块轮动剧烈

• 领涨：白酒（板块涨 8.67%，17 股涨停，贵州茅台涨 8.61%）、贵金属（黄金概念涨 3.06%，中国黄金 5 连板）、地产（涨超 5%）。

• 领跌：半导体（主力资金净流出 224.2 亿元）、电子（净流出 243.72 亿元）、AI 算力。

3. 公司风险提示：四川黄金、中国黄金等多家黄金概念股发布股价异动公告，提示短期涨幅过大风险。

4. 企业动态：SK 海力士 2025 财年净利润 42.95 万亿韩元，同比增 117%，HBM 业务带动业绩大增。

三、国际市场与大宗商品

1. 贵金属疯狂上涨：伦敦现货黄金突破 5500 美元 / 盎司；沪金主力合约涨 7.53%，沪银涨 8.41%，沪铜突破 11 万元 / 吨，创历史新高。

2. 能源与汇率：WTI 原油涨 1.78% 至 63.5 美元 / 桶，布伦特涨 1.56% 至 67.63 美元 / 桶；美元指数走弱，离岸人民币走强。

3. 政策与产业

• 美联储维持 3.50%-3.75% 利率不变，关注年中降息节奏。

• 加拿大央行维持 2.25% 利率不变；德国将 2026 年经济增长预期由 1.3% 下调至 1%。

• SpaceX 计划 6 月 IPO，目标估值 1.5 万亿美元，拟募资 500 亿美元。

四、关键数据速览