一、国内宏观与监管

1. 重磅新规落地

• 《人民币现金收付及服务规定》施行：人工收款、面对面服务等场景必须支持现金支付并备足零钱；无人设备需公示现金转换渠道，不得收费。

• 商业银行托管业务监管新规、金融机构产品适当性管理办法同步生效，强化金融合规与投资者保护。

• 财政部、税务总局明确金融商品转让增值税计算口径，负差年末不得结转下年。

2. 政策与数据

• 1 月制造业 PMI 49.3%、非制造业 49.4%，均低于荣枯线，经济弱复苏压力仍存。

• 央行等保障人民币法定货币地位，多家银行上调黄金积存起点，强化贵金属业务风险管控。

3. 市场与退市

• A 股今日休市（1 月 30 日为节前最后交易日），退市潮开启：*ST 长药因财务造假、*ST 奥维因市值不达标等触发退市，北交所现重大违法退市首例。

二、国际市场与大宗商品

1. 贵金属崩盘式回调（核心焦点）

   品种	价格	日内跌幅	核心驱动
   伦敦金	4860.39 美元 / 盎司	10.18%	美联储鹰派预期、保证金上调、获利了结
   伦敦银	84.43 美元 / 盎司	20%	投机资金踩踏、工业需求预期降温
   沪金 T+D	1070 元 / 克	9.47%	内外联动、资金集中出逃
   沪银主连	—	17.00%	杠杆资金平仓、板块情绪传染

2. 其他市场

• 能源：WTI 原油 63.8 美元 / 桶（+0.47%），布伦特 67.9 美元 / 桶（+0.40%），地缘溢价支撑有限。

• 汇率：美元指数反弹，离岸人民币震荡；沙特取消外资入市门槛，全球资本可直接投资其股市。

• 加密货币：比特币跌破 77000 美元，日内跌 9.55%，以太坊跌 15.9%，监管压力与资金避险加剧。

三、国际政策与产业动态

1. 美联储信号：官员表态通胀未达 2% 目标，暂不支持降息；特朗普提名沃什接任主席，市场降息预期推迟至年中。

2. 贸易摩擦升级：美对丹麦、挪威等 8 国输美商品加征 10% 关税，6 月拟提至 25%。

3. 产业涨价潮：国巨电阻、松下钽电容涨价 15%-30%，推动被动元件产业链成本上升。

4. 企业动态：Waymo 拟募资超 160 亿美元，估值近 1100 亿美元；SpaceX 计划 6 月 IPO，目标估值 1.5 万亿美元。

四、关键数据速览